Igueldo existía ya como aldea cuando en 1180 se creó la villa de San Sebastián. Por la carta puebla concedida por el rey Sancho VI el Sabio de Navarra a la nueva villa, Igueldo fue incluida dentro del término jurisdiccional de la villa. Por lo tanto el barrio pertenece a la jurisdicción de San Sebastián desde la misma fundación de la villa.
Enrique II de Castilla mandó en 1379 que los habitantes de la población de Igueldo fuesen vecinos de San Sebastián. A pesar de esta dependencia histórica, Igueldo mantuvo siempre concejo propio, una parroquia independiente, un término amojonado, la propiedad y goce privativo de sus montes, y la administración económica de sus rentas, todo ello independiente de San Sebastián. Con arreglo a la ley municipal de 1845 Igueldo se constituyó en municipio, tuvo alcalde y ayuntamiento independiente; pero este duró solo 6 años, reintegrándose a San Sebastián en 1851.
En este lugar se puede disfrutar de varios lugares de interés, entre ellos el Observatorio meteorológico de Igueldo, creado en 1902 por el sacerdote Juan Miguel Orcolaga, precursor de la ciencia metereológica en el País Vasco. Es considerado el primer observatorio específicamente meteorológico de toda España.
El restaurante Akelarre, dirigido por el chef Pedro Subijana. Es uno de los restaurantes más afamados del País Vasco, cuenta con varias Estrellas Michelin.
Algunos de los personajes importantes de esta zona son Juan Miguel Orcolaga, Cristóbal Balenciaga, Alejandro Alberdi, Fabián Loidi, Eduardo Chillida, José Ramón Recalde, Mikel Azurmendi, Julian Schnabel, José Mari Olasagasti, Juan Carlos Izagirre.
